第八百二十五章 学以致用（下）
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师傅说的对呀，确实是这样的，林修然想到这里于是也便继续问道：“那要怎么办呢？要怎么样才能有全局的视角呢？”
林修然就这一点好，从来都不腼腆，不懂的东西直接询问，这一点就让林修然一直都可以用最低的成本学会尽可能多的内容。
知道自己徒弟情况的陈焱也是笑了笑开口说道：“要想获取全局的视角，就要按照一定的顺序，有一定的条理。
只有这样才能保证在分析的时候不会出现缺项、漏项的情况。那么问题就变成了使用什么方式，可以将所有的行业全部串联起来。
你想想是用什么样的方式能够做到呢？”
“使用一种方式，或者说是思路，要将全部的行业都串联起来，这……”林修然自言自语地嘟囔着。
想了片刻，林修然双眼放光，一拍大腿：“有了，我想到了，用产业链，用产业链上下游的关系将所有行业串联起来。
有了一条条的产业链做串联，按照生产要素流动的方向，按照经济传导的方向那么就可以将全部的行业串联起来了。”
听了林修然的话，陈焱笑着点了点头。
就是这样的，经济是一个整体，没有任何一个行业可以完全独立出来，都是和别的行业或多或少有些联系的，按照实际在生产生活中，产业链的方向。
就可以通过多条产业链将全部的行业串联起来了，这样就可以从原来的数百个行业，变成了几条产业链了。
数百个行业记不住，可能会出现错漏的情况，那么几条产业链还记不住嘛？还会出现错漏嘛？这就不会了吧？
往事犹如电影一样，在林修然的眼前快速划过，是呀，就是这样的，产业链。
看着自己面前低头沉思，语速缓慢的郑雨，林修然的眼中流露出了一丝赞赏的神情。
对于林修然来说，这就像是看到了天才一样。
还没有意识到自己在林修然的心中的评价又提升了一个层级的郑雨，还在低着头整理着自己脑子里的思绪。
郑雨缓缓开口道：“从工业生产的角度来说的话，先说上游的原材料，我个人觉得是不看好的。
虽然经济之后逐渐恢复，确实是会带动原材料的需求增加，需求增加价格正常是应该上涨的。
但是现在是什么时候？现在的经济大环境是其他国家都在加息，收水。
像上游的煤炭石油这种资源是全球都在用的，他们的市场定价自然是跟着全球走的，既然大多数国家都在加息，市场上的钱少了。
在整体的大环境下就是估值中枢下降的情况，那么石油煤炭这种东西的价格，自然大趋势是下降的。
顺着产业链往下走，再就是一些工业品加工类的行业，这样的行业我觉得，之后在经济来说企稳之后是会有不错的表现的。
至少他们的利润是会逐渐恢复的，不会再被过分地挤压了，因为上游的原材料，也就是我们刚刚说的煤炭石油一类的资源降价。
而另一边，由于经济回复，订单逐渐增加，需求增加，那么整体的利润不也就多了嘛。
但是这有一个前提，那就是经济回复，这是要看具体的经济数据的，如果经济一时半会没有恢复，没有很多订单的情况下，我觉得只能说不会再跌太多了，但是什么时候会涨确实是不知道。
再顺着产业链往下找，也就直接面向消费者的一些公司，比如那些卖空调的、卖冰箱的一些将工业产成品卖给消费者的公司。
一样会受到成本降低和经济回复带来的好处，也就是说整体上的思路和上游的工业制造的逻辑是类似的，但是相比来说顺序上我确实是分不出哪个先，哪个后。
我觉得直接面向市场消费者，对于经济回复应该有更好的敏感性，应该是更先反应的，但是再想想必须要先给上游下订单，上游提供了做好的产成品，他们才能销售啊，从这个角度来说，他们又会慢一点反应。
怎么说呢，这个顺序我确实是搞不清楚。”
看着郑雨陷入了死胡同，李虎忍不住开口说道：“你忽略了一个问题，这就要看公司了，要知道有的公司是有很多库存的，暂时不会收到上游太多的限制。
这种情况就要考虑具体公司了，因为这就不是行业的特性了，如果从行业的视角出发解决不了问题，那么可以尝试将视角看到下一个层面的公司。
所以，我个人认为，这是一个行业内部公司分化的过程，不收上游太大限制的公司，由于对经济更敏感，所以反应的速度会更快。
相对的，如果受到上游限制，反应的速度就会更难。”
听到了李虎的话，郑雨双眼放光：“对对对，就是这样，这样就能够说得通了。”
有了李虎的帮忙，郑雨很快就继续了她的说明。
听了李虎的话，林修然有些惊讶地看了一眼李虎，不过也没说什么。
林修然自然是很清楚李虎说的内容是对的，他之所以有些惊讶，是因为他完全没有跟李虎说过这个事情。
看来是李虎自己领悟的，今天还真的是让林修然有些惊讶，不但可以看到郑雨的进步，就连李虎的进步也是这么明显，林修然不知道为什么，有一种“甚是欣慰”的感觉。
继续听郑雨的话，林修然拿起手边的茶杯喝了口水，继续听着郑雨之后的内容。
郑雨得到了李虎的指导，也不再纠结之前的问题了，便继续开口说道：“券商的话，这么一想，我觉得应该也是会有不错的表现的，因为之前业绩不好是因为经济不好，如果认为未来经济会变好。
对未来的经济有预期，那么股价就应该有表现才对。
但是问题是，这仅仅就只是一个预期，如果预期错了，那无疑还是会下去的。
那怎么看预期对不对呢？我觉得应该看消费，因为消费是可以比较直观地反应经济的。
也就是说，如果之后消费承接住了券商的上涨那么就意味着预期是对的。
但是如果没有承接住，那就意味着预期是错的。”
听着郑雨的话，林修然笑了，本来还以为会是下一条产业链，没想到从这开始产业链就断了。
不过想想也正常，郑雨才接触产业链多久？能说成这样，就已经不错了。
林修然就这一点好，从来都不腼腆，不懂的东西直接询问，这一点就让林修然一直都可以用最低的成本学会尽可能多的内容。
知道自己徒弟情况的陈焱也是笑了笑开口说道：“要想获取全局的视角，就要按照一定的顺序，有一定的条理。
只有这样才能保证在分析的时候不会出现缺项、漏项的情况。那么问题就变成了使用什么方式，可以将所有的行业全部串联起来。
你想想是用什么样的方式能够做到呢？”
“使用一种方式，或者说是思路，要将全部的行业都串联起来，这……”林修然自言自语地嘟囔着。
想了片刻，林修然双眼放光，一拍大腿：“有了，我想到了，用产业链，用产业链上下游的关系将所有行业串联起来。
有了一条条的产业链做串联，按照生产要素流动的方向，按照经济传导的方向那么就可以将全部的行业串联起来了。”
听了林修然的话，陈焱笑着点了点头。
就是这样的，经济是一个整体，没有任何一个行业可以完全独立出来，都是和别的行业或多或少有些联系的，按照实际在生产生活中，产业链的方向。
就可以通过多条产业链将全部的行业串联起来了，这样就可以从原来的数百个行业，变成了几条产业链了。
数百个行业记不住，可能会出现错漏的情况，那么几条产业链还记不住嘛？还会出现错漏嘛？这就不会了吧？
往事犹如电影一样，在林修然的眼前快速划过，是呀，就是这样的，产业链。
看着自己面前低头沉思，语速缓慢的郑雨，林修然的眼中流露出了一丝赞赏的神情。
对于林修然来说，这就像是看到了天才一样。
还没有意识到自己在林修然的心中的评价又提升了一个层级的郑雨，还在低着头整理着自己脑子里的思绪。
郑雨缓缓开口道：“从工业生产的角度来说的话，先说上游的原材料，我个人觉得是不看好的。
虽然经济之后逐渐恢复，确实是会带动原材料的需求增加，需求增加价格正常是应该上涨的。
但是现在是什么时候？现在的经济大环境是其他国家都在加息，收水。
像上游的煤炭石油这种资源是全球都在用的，他们的市场定价自然是跟着全球走的，既然大多数国家都在加息，市场上的钱少了。
在整体的大环境下就是估值中枢下降的情况，那么石油煤炭这种东西的价格，自然大趋势是下降的。
顺着产业链往下走，再就是一些工业品加工类的行业，这样的行业我觉得，之后在经济来说企稳之后是会有不错的表现的。
至少他们的利润是会逐渐恢复的，不会再被过分地挤压了，因为上游的原材料，也就是我们刚刚说的煤炭石油一类的资源降价。
而另一边，由于经济回复，订单逐渐增加，需求增加，那么整体的利润不也就多了嘛。
但是这有一个前提，那就是经济回复，这是要看具体的经济数据的，如果经济一时半会没有恢复，没有很多订单的情况下，我觉得只能说不会再跌太多了，但是什么时候会涨确实是不知道。
再顺着产业链往下找，也就直接面向消费者的一些公司，比如那些卖空调的、卖冰箱的一些将工业产成品卖给消费者的公司。
一样会受到成本降低和经济回复带来的好处，也就是说整体上的思路和上游的工业制造的逻辑是类似的，但是相比来说顺序上我确实是分不出哪个先，哪个后。
我觉得直接面向市场消费者，对于经济回复应该有更好的敏感性，应该是更先反应的，但是再想想必须要先给上游下订单，上游提供了做好的产成品，他们才能销售啊，从这个角度来说，他们又会慢一点反应。
怎么说呢，这个顺序我确实是搞不清楚。”
看着郑雨陷入了死胡同，李虎忍不住开口说道：“你忽略了一个问题，这就要看公司了，要知道有的公司是有很多库存的，暂时不会收到上游太多的限制。
这种情况就要考虑具体公司了，因为这就不是行业的特性了，如果从行业的视角出发解决不了问题，那么可以尝试将视角看到下一个层面的公司。
所以，我个人认为，这是一个行业内部公司分化的过程，不收上游太大限制的公司，由于对经济更敏感，所以反应的速度会更快。
相对的，如果受到上游限制，反应的速度就会更难。”
听到了李虎的话，郑雨双眼放光：“对对对，就是这样，这样就能够说得通了。”
有了李虎的帮忙，郑雨很快就继续了她的说明。
听了李虎的话，林修然有些惊讶地看了一眼李虎，不过也没说什么。
林修然自然是很清楚李虎说的内容是对的，他之所以有些惊讶，是因为他完全没有跟李虎说过这个事情。
看来是李虎自己领悟的，今天还真的是让林修然有些惊讶，不但可以看到郑雨的进步，就连李虎的进步也是这么明显，林修然不知道为什么，有一种“甚是欣慰”的感觉。
继续听郑雨的话，林修然拿起手边的茶杯喝了口水，继续听着郑雨之后的内容。
郑雨得到了李虎的指导，也不再纠结之前的问题了，便继续开口说道：“券商的话，这么一想，我觉得应该也是会有不错的表现的，因为之前业绩不好是因为经济不好，如果认为未来经济会变好。
对未来的经济有预期，那么股价就应该有表现才对。
但是问题是，这仅仅就只是一个预期，如果预期错了，那无疑还是会下去的。
那怎么看预期对不对呢？我觉得应该看消费，因为消费是可以比较直观地反应经济的。
也就是说，如果之后消费承接住了券商的上涨那么就意味着预期是对的。
但是如果没有承接住，那就意味着预期是错的。”
听着郑雨的话，林修然笑了，本来还以为会是下一条产业链，没想到从这开始产业链就断了。
不过想想也正常，郑雨才接触产业链多久？能说成这样，就已经不错了。
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